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Fonds d’épargne ou assurance : le dilemme

BRUXELLES Un fonds d’épargne-pension n’offre aucune garantie de rendement et même aucune certitude de récupérer votre investissement de départ. Vous investissez en effet partiellement en Bourse (actions et obligations), dans une mesure plus ou moins grande selon que vous avez opté pour un fonds dynamique, neutre ou défensif. D’où la crainte de la douche froide chez certains.

Pendant des années, les fonds d’épargne-pension ont enregistré de bonnes performances, mais depuis mi-2007, ils sont à la traîne. Entre cette époque et fin août 2009, ils ont même perdu en moyenne 18 % de leur valeur.

Pourtant, ces placements dynamiques (composés à deux tiers ou trois quarts d’actions) restent intéressants pour les consommateurs ayant un long horizon de placement, sachant que, dans un placement à long terme, les bonnes années compensent les mauvaises. Il faut juste accepter les fluctuations des cours.

Les fonds défensifs (composés à deux tiers ou trois quarts d’obligations ou de liquidités), en revanche, sont moins sensibles aux turbulences boursières… un atout non négligeable si vous approchez de l’âge de la pension.

Mais ces fonds présentent des performances à long terme moins élevées que celles des fonds dynamiques. Les fonds neutres, comme leur nom l’indique, sont un compromis entre les deux types de fonds précités et sont composés pour moitié d’actions et pour moitié d’obligations. Une bonne attitude est sans doute de passer d’une catégorie à l’autre à mesure que vous vous rapprochez de la date de liquidation du capital.

L’assurance épargne-pension est une assurance-vie qui garantit la récupération de l’investissement de départ et un rendement minimum plus une éventuelle participation bénéfi- ciaire, laquelle n’est toutefois pas garantie et dépend des résultats financiers de l’assureur et du montant qu’il est disposé à partager entre les assurés.

Pour ces types de placements, n’ayez aucune crainte, le rendement ne pourra donc être négatif dans la mesure où un rendement minimum déterminé est garanti.

Sur les 5 dernières années, le contrat 786 a ainsi affiché un rendement total de près de 5 % par an. Le rendement minimum garanti gagne donc en importance dans la comparaison des produits. Fin août 2009, vous pouviez encore espérer un minimum garanti de 3 % (+ avantage fiscal).

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